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中國銀行恐須撥備萬億美元 金融危機勢爆發

週二 2016年05月03日, 9:06 下午【點此取得本文短網址】

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05月02日(一) 17:31
面對外資憂慮債務問題,中國怎樣拆彈惹各界關注。(中新社圖片)

【on.cc東網專訊】 據外國傳媒引述麥格理報告指出,中國經濟的總負債之高恐觸發金融危機,當中尤其是以「殭屍企業」佔了一大部分,一旦債務惡性循環爆煲,將無可避免出現金融危機或一次重大經濟放緩。

麥格理表示,中國債務危機的成因簡單,就是為了經濟增長,中國政府及央行延長了全部企業的信貸,其中大多數是國企,即那些守舊、無競爭力、或因政治理由存在的企業,它們大多對經濟沒有貢獻,即所謂「殭屍企業」。它們負債深重,違約或破產只是時間問題。

麥格理指出,上述問題一直存在,但近期明顯趨於嚴重,因中國經濟增長保持強勁,亦令債務及壞帳增多,現時的負債估計約35萬億美元,佔GDP高達350%。如果更多的企業未能還債,銀行放貸只會更保守。麥格理警告,不要輕視銀行審慎放貸,這將令金融體系流動性「乾塘」,令債務爆煲風險大增,因中國是全球經濟增長引擎,如果爆煲,全世界也不會好過。

更甚的是,有數據顯示,中國的總生產力增長已近乎零,甚至是負數,這預示經濟要增長必須通過槓桿。據統計,每3至5萬億美元貸款將推動名義GDP增長5至6%,這令中國身陷債務危機,一旦債務惡性循環爆煲,將無可避免出現金融危機或一次重大經濟放緩。

麥格理指出,中國銀行業壞帳已高達20%,即1萬億美元!該行引述國際貨幣基金組織(IMF)金融穩定報告指出,在2,871個樣本中,有590個(即20%)處於危險階段,反映商業銀行潛在約1.3萬億美元的貸款風險,這數字很容易可到達1.5萬億至2萬億美元。如果50%貸款需要撥備,壞帳金額可高達1萬億美元,即GDP約8至9%。

麥格理警告,由於中國面對人口老化問題,如果由貸款推動投資的增長模式不變,金融危機的結果將可能重演「日式衰退」。不要忘記,日本在1980年代末期也非常強大,但之後大家都見到結局如何!

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