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驚 中國銀行業「紅色警戒」

週日 2013年08月18日, 7:37 下午【點此取得本文短網址】

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信用擴張過度、經濟放緩與淨利成長減速,讓大陸銀行業面臨重重的麻煩。
新華社
美國華爾街日報與英國金融時報上周不約而同地針對中國銀行業發出警報,宣稱大陸金融殿堂的基石已出現裂縫,而北京政府將被迫為本國受創的銀行業紓困,並可能導致巨大損失。
華爾街日報報導,大陸銀行業是中國金融系統的重要主體,是中國經濟能保持30年高成長的大功臣。然而,持續多年的信貸擴張也讓銀行業背上沉重包袱。

銀行業對國有企業和地方政府的大規模貸款,不但造成工業產能過剩,地方政府、企業和銀行業負債累累,也留下系列華而不實的建設工程,從冷清的商場、空無一人的度假村到毫無用處的橋樑,比比皆是。

報導指出,大陸銀行業在預期不良貸款上升、利潤增速放緩的情況下,也試圖改善資產負債表。然而,投資者憂心銀行資產品質惡化和中國經濟放緩,都已拋售銀行業股票,銀行業想要籌資勢必得付出昂貴成本。

管理逾500億美元資產的坦伯頓新興市場集團執行董事長莫比爾斯就說,銀行業面臨的問題是市場信心嚴重不足。

為了鞏固資本基礎,工商、建設、農業與中國四大國有銀行最近已獲得董事會批准,將在未來兩年發行多達人民幣2700億元(合441億美元)的證券。這個數字高於過去兩年四大國有銀行的發行總額。

不幸的是,銀行業籌集資本的願望卻遭遇了低迷的市場人氣。到上周三(14日)止,恒生中國企業指數今年內已挫跌10.9%。

此外,據中國銀行業協會最新發布的報告,由於貸款業務利潤下降而不良資產可能攀升,大陸銀行業今年的淨利成長率可能降至8%左右。中國銀行業2012年的淨利高達人民幣1.51兆元,比前一年成長21%。截至去年年底,四大國有商業銀行五年來平均淨利年增率高達28%。

首域投資 (First State)的基金經理杜樂奇接受「金融時報」訪問時警告,減記中國高風險貸款的價值,最終將迫使銀行業必須進行配股。他說,中國市場上許多看似相對穩定的主要消費股,也可能出現大跌,因為這類股票的偏高估值,愈來愈找不到基本面的支撐。

杜樂奇在一份客戶報告中表示:「中國有一些重大問題已經呼之欲出,其根源是影子銀行體系和貸款投向的不合理。」

他說:「我們預期政府會介入,並強制其它公營機構採取干預措施,以紓救任何陷於困境的銀行。此舉會導致銀行業大規模減記資產,從而引發大量配股。」

杜樂奇長期來都對中國採取冷淡態度,他在中國大陸股市配置的資金較少,寧可透過香港股市進行投資。

【聯合晚報╱國際新聞組/綜合報導】
2013.08.18 01:58 pm

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